ケーススタディ — 取引所の清算とバックオフィス

TFX 向けのリアルタイム清算とバックオフィス

6つの取引所接続セッション、FIX 清算アダプター、耐障害性の高い日次処理を管理し、東京金融取引所の FX・上場 CFD 市場を毎営業日清算します。

エグゼクティブサマリー

東京金融取引所（TFX）は、上場 FX（くりっく365）と、主要なグローバル株価指数を対象とする差金決済（CFD）先物を上場しています。取引時間中のリアルタイムと、毎営業日の終わりの双方で、Touch-Fire はこれらの市場の完全な清算・バックオフィスサイクルを — FIX 清算アダプターと取引所データのファイル転送を通じて — 実行しています。

長年にわたり、Touch-Fire は TFX と緊密に連携し、同取引所が海外参加者をサポートできるよう支援してきました。これには、FIFO のポジション管理に慣れた顧客向けに、同取引所初のリアルタイム・ポジション調整 API を開発したことも含まれます。TFX への直接接続は複雑であるため、現在では複数のベンダー（CQG、InterTrade、Bloomberg、MetaTrader 5、その他の FIX システム）が Touch-Fire プラットフォーム経由で接続しており、当社が取引所のカスタムな挙動を彼らに代わって透過的に処理しています。

6つのセッション、ひとつの簡素化されたインターフェース

TFX はブローカーと6つの異なる接続セッションでやり取りします。Touch-Fire はそのすべてを管理し、6つの独立した統合ではなく、単一の一貫したプラットフォームを参加者に提供します。

セッション目的
注文（Order）注文フロー、加えて TradeBust、切断時キャンセル、キルスイッチ、ハードリミット、Good-for-Week 注文。
清算（Clearing）予定された清算登録 — 口座、入出金、手数料、前受、オープン／クローズ決済。
運用（Operation）通知タイミングメッセージ（取引開始、清算終了などのライフサイクルイベント）。
情報（Information）取引所が配信する参照・ステータス情報。
DMA MM レート指定マーケットメーカーのレート／クォーティングセッション。
FTPファイルベースの取引所データ — 清算値段、証拠金、スワップポイント、口座、カレンダー。

清算・バックオフィスのフロー

8つの清算機能が専用の FIX 清算セッション上で処理され、それぞれが対応する TFX メッセージにマッピングされます。

  • 口座登録 — 取引所（顧客口座レベルで清算を行う）に登録される新規顧客口座を、マッピング、ステータス、注文キャパシティの設定とともに登録。
  • 入出金登録 — Touch-Fire フロントエンドから入力されたクライアントの資金移動を TFX に登録。
  • 手数料登録 — 日次で計算し、月末最終営業日に提出。調整にも対応。
  • 前受登録（建替金） — 取引所側でのクライアントの証拠金不足をカバーし、クライアントが口座へ入金した後の同日中の回収にも対応。
  • オープン／クローズ決済 — Touch-Fire はすべての口座に自動的に FIFO を適用し、60秒ごとの繰り返しスケジュールでオフセットのペアを TFX へ中継。
  • オープン／クローズ取消・追加約定 — 同日中の訂正と前営業日のポジション調整。

システムは、70を超える設定済みジョブを通じて TFX の FTP サイトから取引所データをダウンロード・処理し、取引所が配信する24ファイルの中から関連するものを選択します。

  • 清算値段（FX と CFD で別ファイル）を用いて、すべての口座ポジションを時価評価。
  • 証拠金ファイルが商品ごとの当初証拠金を駆動（取引所自身の更新サイクルに合わせて週次で適用）。
  • スワップポイント、口座、カレンダーデータが計算書類と日次サイクルに供給。

標準的な注文フローを超えて、注文セッションは約定後処理とリスク管理を担います。

  • キルスイッチとハードリミット — ブローカーがクライアントの取引を停止し、ポジション限度を設定できるようにし、マーケットメーカーなどの直接接続クライアントに対して取引所のリスクシステムが適用します。
  • SQ と「TFX リセット」処理 — 最終営業日の特別清算指数（SQ）満了と、満了する CFD ポジションの自動オフセット。バックオフィスはこれらの例外的な執行報告を処理し、該当ポジションを決済します。
  • 例外執行フラグ — 清算、会員レベル、取引所レベルの調整を認識し、正しい記帳処理へとルーティングします。

取引データと取引所データが取り込まれた後、システムは決済計算の全セット — 実現・未実現損益、手数料、税金、スワップ、証拠金、ネットリクイディティ、利用可能現金 — を実行し、日次・月次の計算書を日本語と英語の両方で生成して、ウェブアプリで閲覧またはファイルへ書き出します。

完了した取引データと帳票は、長期かつ高速な履歴参照のために、より小さな月次データベースへアーカイブされます。

耐障害性を前提とした設計

清算システムは約定を失ってはなりません。エンドツーエンドのパイプラインは、各段階に明確なフェイルオーバーを備え、ソフトウェアの観点から単一障害点が存在しないよう構築されています。

FIX ドロップコピー → ハブ → 注文ファイル → ファイルトラッカー → DB → バッチ／帳票

FIX エンジンは順序通りでギャップのないメッセージ配信を保証し、ドロップコピーアダプターは各メッセージが確実に書き込まれるまで先へ進みません。シーケンスファイルと注文ファイルは副系サーバーへミラーリングされ、データベースはクラスターとして稼働し、すべてのバッチジョブは冪等に — 何度でも安全に再実行できるように — 記述されています。ポジションの記帳はソースから再構築でき、データ欠落時にも FIFO 処理を修正できます。口座や商品が認識できない失敗約定は FailedFill テーブルに退避され、設定の修正後にクリーンに再処理されます。

成果とインパクト

TFX の FX・CFD 市場向けのリアルタイムおよび日次の清算を、夏時間も考慮した複雑なスケジュールにわたり、毎営業日確実に実行します。 CQG、InterTrade、Bloomberg、MetaTrader 5、その他の FIX システムは Touch-Fire を介して TFX に到達し、当社が取引所のカスタム注文タイプと清算の複雑さを彼らに代わって吸収します。 同取引所初のリアルタイム・ポジション調整 API を含む、取引所との長年にわたる協働が、海外参加者の日本市場への接続を支援してきました。

関連するケイパビリティ

マーケットメーカーと DMA 接続を支える高スループットの TFX ゲートウェイ製品。 CQG、InterTrade、Bloomberg、MetaTrader 5 を一つのゲートウェイで日本市場へ接続。 エンドツーエンドのミドル・バックオフィス、清算、約定後報告。

取引所グレードの清算が必要ですか？

Touch-Fire は、日本の取引所市場向けにライブで規制対応の清算・バックオフィス業務を運用しています。お客様の会場やブローカレッジ向けの清算、決済、約定後処理についてぜひご相談ください。

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